【法律】《大而美法案》解析：信托与遗产规划要点

2025年7月4日，在美国建国249周年之际，总统特朗普正式签署《大而美法案》（One Big Beautiful Bill Act, 简称OBBBA）。这项法案不仅具有象征意义，更实质性地重塑了美国联邦层面的遗产税、赠与税和代际转移税制度。对高净值家庭而言，其影响深远，可能将改变许多人的财富传承策略。

一、OBBBA：永久提高免税额，打破“缩水”预期

原定于2026年，2017年《减税与就业法案》（TCJA）设定的高额免税额度将“回落”至原水平，预计个人终身免税额将从当前近1400万美元减半至约700万美元。这一变化早已引起不少家庭的忧虑，许多人在过去几年加快了资产转移节奏。

OBBBA则逆转了这一趋势。自2026年起，个人联邦遗产税、赠与税及代际转移税的终身免税额度被永久设定为1500万美元，且从2027年起按通胀指数逐年调整。夫妻合并申报时，额度为3000万美元。

这项变革，显著提升了家庭在税前转移资产的灵活度，也为长期规划提供了更为稳定的政策环境。

二、税率未变，超额部分依然征税

尽管免税额提升，但税率本身未作调整。超过上述免税额度的部分，依然适用40%的联邦遗产税和赠与税税率。这意味着高净值家庭仍需谨慎规划，避免大额税负在代际转移中侵蚀家族资产。

年度赠与免税额度目前仍为每人每年19,000美元，是否随通胀调整，将视未来公布的数据而定。

三、信托工具依旧是传承规划的核心

不少专业人士原先担心，OBBBA或将限制某些“税务效率较高”的信托结构使用。但从目前文本看，这一担忧并未成为现实。以下几类信托工具依然具备良好的税务与法律地位，适合高净值人士进行中长期规划：

• GRAT（年金保留信托）：用于高增长资产的规划

• IDGT（有意缺陷授予人信托）实现代际税务优化

• SLAT（配偶终身访问信托）：配偶终身访问信托，一边赠与一边保留使用权
• ILIT（不可撤销人寿保险信托）：人寿保险收益的税务优化
• 慈善信托（CRAT、CRUT、CLAT）：将慈善捐赠与节税结合

这些工具并非“避税漏洞”，而是在当前法律框架下，合理、合规地平衡税务效率与家庭治理目标。

四、面对不确定性，信托设计应保留灵活度

虽然OBBBA提供了“长期稳定”的法律背景，但税法本质上始终在变化。因此，近年在高净值信托设计中，“灵活性”正成为新关键词：

1. 有限处置权（Limited Power of Appointment）：
   允许指定受益人（如子女）在未来特定条件下重新分配信托资产，提高适应性。
2. 信托守护人（Trust Protector）制度：
   守护人可被授权调整信托条款、替换受托人，或变更信托属地（例如从高税州迁至信托友好州），以应对法律或家庭环境的变化。
3. SLAT 的延展性设计：
   某些结构允许在设定条件下，设立人未来恢复有限受益人身份，为未来税务或婚姻变化预留空间。

五、财富规划不止是税务优化

值得提醒的是，遗产税只是财富传承中的一部分。即使在免税额度之内，合理设立信托结构仍具有重要意义：

• 资产保护：隔离个人资产风险，防范债务、离婚等法律纠纷侵蚀家族财富
• 受益人保护：避免继承人过早支配资产，防止挥霍或滥用
• 福利策略：保护受益人的政府补助资格，特别是在涉及长期护理、残障人士规划时
• 规避遗嘱认证程序（probate）：加快资产分配速度，减少公开风险与诉讼成本

六、高净值家庭：现在不是“放松”的时候

虽然OBBBA大幅提高了免税额度，但它并非意味着所有人都可以“松一口气”。以下几类家庭依然需要高度警觉：

• 个人净资产超过1500万美元，或夫妻合计超过3000万美元者：应尽早采取复杂信托等手段防止税负累积
• 目前资产略低于门槛的创业者与地产持有者：随着资产升值，未来可能超限，建议尽早利用赠与信托“锁额”

结语

《大而美法案》的通过，为高净值家庭提供了一个更明确的规划窗口期。但在美国，所谓“永久立法”往往只是“下一届国会之前的永久”。面对未来可能的税收政策波动，现在做出稳妥的信托与传承安排，远比事后补救来得从容、有效。

财富的意义不仅是积累，更在于传承。我们建议，不论资产规模如何，都值得进行一次专业的遗产与信托结构审查。我们随时欢迎您与我们联系，获取个性化的法律建议与策略支持。

Shanshan Han 律师

Han & Park Law Group

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